Duradgor Geppetto qo'lida yaratilgan yosh Pinokkio dunyoni ko'rish uchun ajoyib hunarmandning uyidan qochib ketadi va makkor tadbirkor Mojafoko boshchiligidagi sayyor sirkka qo'shiladi. Gapiruvchi qo'g'irchoq Pinokkioni sirk dasturining diqqatga sazovor joyiga aylantirib, u har bir shaharda to'la zallarni yig'adi va bu vaqtda uning yordamchilari Mushuk va Tulki shahar aholisining uylarini tozalashadi. Lekin Pinokkio bu haqda hech qanday tasavvurga ega emas. U Mojafokoning asrandi qizi yosh aerolist Bellani sevib qoladi. Ammo Pinokkioning o'zaro munosabatlarga erishish imkoniyati yo'q, chunki u odam emas, balki qo'g'irchoq. Keksa masxaraboz Fantotssi Pinokkioga unga qanday yordam berishni biladigan sehrgar Lucildaning oldiga borishni maslahat beradi. Юный Пиноккио, созданный руками плотника Джепетто, сбегает из дома гениального мастера, чтобы посмотреть мир, и прибивается к странствующему цирку под руководством коварного дельца Моджафоко. Сделав говорящую куклу Пиноккио гвоздем цирковой программы, он собирает в каждом городе полные залы, а в это время его помощники Кот и Лиса обчищают дома горожан. Но Пиноккио и понятия не имеет об этом. Он влюбляется в юную воздушную гимнастку Беллу, приемную дочь Моджафоко. Но у Пиноккио нет шансов добиться взаимности, ведь он кукла, а не человек. Старый клоун Фантоцци советует Пиноккио отправиться к колдунье Люсильде, которая знает, как ему помочь.